¿Qué es la Capitalización de Mercado?
La capitalización de mercado, o «market cap» (por su denominación original en inglés), es un indicador que mide el valor total de una empresa que figura en la bolsa de valores, obtenida al multiplicar el precio actual de sus acciones por el número total de acciones en circulación. Este valor proporciona una estimación del valor de mercado de una compañía y a menudo se utiliza para comparar el tamaño relativo de diferentes compañías dentro de un sector o entre diferentes sectores.
Muy utilizada en los procesos de valoración de empresas y de debida diligencia, es aplicado también para clasificar mediante dicho parámetro a las empresas de la Bolsa. De esta forma, tenemos compañías de gran capitalización, mediana capitalización o pequeña capitalización de mercado, influyendo tal clasificación en las decisiones de inversión de los inversores, ya que diferentes tamaños pueden implicar diferentes niveles de riesgo y rendimiento. Desarrollaremos esta idea luego.
- Es el valor total de las acciones de una empresa en circulación: es decir, su valor de mercado.
- Sirve para medir el tamaño relativo de una empresa, su percepción en el mercado y como referencia para inversores.
- Se calcula multiplicando el Precio de acción por el Número de acciones en circulación.
- Es importante porque indica el valor que los inversores le dan a la empresa y su potencial futuro.
Fórmula de la market cap
La fórmula para calcular la capitalización de mercado es muy simple:
Capitalización de mercado = Precio por acción × Cantidad total de acciones en circulación
Dónde:
- El precio por acción es el precio actual de una sola acción de una empresa que figura en la bolsa de valores.
- El número total de acciones en circulación representa todas las acciones de la compañía que son propiedad de los accionistas, incluidos los accionistas institucionales e internos.
Categorías de capitalización de mercado
Tal como hemos visto aquí previamente, las categorías de capitalización de mercado se utilizan para clasificar a las empresas en función de su valor de mercado total. Tal clasificación ayuda a los inversores a comprender el riesgo potencial y el rendimiento asociados con cada tipo de acción.
A continuación una descripción general de cada categoría:
Muy alta o mega capitalización
Las empresas de mega capitalización tienen un valor de mercado de más de 200 mil millones de dólares. Generalmente son líderes del sector y muy estables. Pueden ofrecer dividendos sustanciales.
Tienen menos volatilidad en comparación con las empresas de menor tamaño. A menudo tienen una amplia presencia global.
Alta capitalización
Las empresas de gran capitalización tienen una capitalización de mercado entre 10 mil millones y 200 mil millones de dólares. Se consideran menos riesgosas que una de media, pequeña, micro o nano-Cap. A menudo están bien consolidados en su sector. Pueden ofrecer estabilidad y dividendos regulares. Generalmente son muy seguidos por analistas financieros.
Mediana capitalización
Las empresas de mediana capitalización tienen una capitalización de mercado entre $ 2 mil millones y 10 mil millones de dólares. Ofrecen equilibrio entre la estabilidad y el potencial de crecimiento. Son más reactivas a las condiciones económicas que la gran capitalización. Pueden ser candidatos para adquisiciones o fusiones. Representan una diversificación en comparación con las compañías más grandes.
Pequeña capitalización
Las compañías de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado entre $ 300 millones y 2 mil millones de dólares. Se consideran más riesgosos pero con un mayor potencial de crecimiento. A menudo operan en nichos de mercado o sectores emergentes. Pueden ser menos líquidos que las acciones de las empresas más grandes. Son menos seguidos por los analistas y esto puede conducir a precios subestimados.
Microcapitalización
Las compañías de micro market cap tienen una capitalización de mercado entre $ 50 millones y 300 millones de dólares. Tienen un alto riesgo y un potencial de alto rendimiento. A menudo son nuevas u operan en sectores altamente especializados. Su rendimiento puede ser muy volátil. Requieren de una investigación en profundidad antes de invertir en ellas, debido a la menor disponibilidad de información existente.
Nanocapitalización
Las empresas de nano capitalización valen en el mercado menos de 50 millones de dólares. Son las más riesgosas entre todas las categorías. Pueden estar sujetas a especulaciones extremas y volatilidad. A menudo carecen de liquidez. Pueden ofrecer oportunidades significativas, pero con un alto nivel de incertidumbre.
¿Por qué es importante la capitalización de mercado?
La capitalización de mercado es un indicador fundamental en el análisis de las empresas que figuran en la bolsa de valores porque ofrece una medida instantánea de su valor relativo en el mercado. Veamos algunas de las principales razones de su importancia:
- Tamaño y estabilidad: ayuda a determinar el tamaño de una empresa y a menudo se asocia con su estabilidad y la capacidad de soportar las condiciones adversas del mercado.
- Comparación entre empresas: proporciona una forma directa de comparar la dimensión financiera entre diferentes empresas y sectores, lo que permite a los inversores tomar decisiones más informadas.
- Índice de inversión: muchas estrategias de inversión se basan en la capitalización de mercado para elegir las acciones en las que invertir, como los índices que replican el rendimiento de las bandas de capitalización específicas.
- Gestión de riesgos: las empresas más grandes a menudo se consideran menos riesgosas.
Factores que afectan a la market cap
Por otra parte, entre los elementos que afectan al indicador, tenemos varios. Por ejemplo, los movimientos del precio de las acciones, ya que el market cap se calcula multiplicando el precio actual de las acciones por el número total de acciones en circulación. Por lo tanto, cualquier cambio en el precio de las acciones tendrá un impacto directo en la capitalización
A su vez, la recompra o creación de nuevas acciones, como contrapartida: si una empresa emite nuevas acciones, aumenta el número total de acciones en circulación, aumentando potencialmente el indicador si el precio de las acciones sigue siendo estable o aumenta. Inversamente, una regulación de las acciones reduce el número de acciones en circulación, lo que puede aumentar el precio por acción y, por lo tanto, la capitalización si la demanda de acciones permanece constante o aumenta.
También los resultados financieros de una empresa, como los ingresos y las ganancias, influyen en las expectativas de los inversores y pueden conducir a variaciones en el precio de las acciones y en el market cap.
Capitalización de mercado: ejemplo
Supongamos que existe una empresa que se llama «Tecnologías Avanzadas, Inc.» y tiene 100 millones de acciones en circulación. Imaginemos que el precio actual de cada acción es de 50 dólares. La capitalización de mercado de «innovaciones tecnológicas» se calcularía entonces de la siguiente manera:
Capitalización de mercado = precio por acción × número total de acciones en circulación
Luego:
Capitalización de mercado: 50 dólares × 100 millones de acciones = 5 mil millones de dólares
Por lo tanto, la capitalización de mercado de «Tecnologías Avanzadas» sería de 5 mil millones de dólares.
¿Cómo sirve la capitalización de mercado para invertir en la Bolsa?
A pesar de su clara utilidad, la capitalización de mercado tiene algunos límites como herramienta de análisis fundamental. En primer lugar, porque no considera la deuda de la empresa. Dos compañías con la misma capitalización de mercado pueden tener niveles de deuda muy diferentes, influyendo en su salud financiera general.
Además, no tiene en cuenta otros elementos del presupuesto, como los activos o pasivos líquidos, proporcionando así una imagen incompleta de la situación financiera de la compañía. Tales limitaciones sugieren que el indicador de market cap debe usarse en combinación con otras herramientas de evaluación para obtener un análisis comercial y financiero más completo y preciso a la hora de invertir en la Bolsa de Valores.
Capitalización de mercado en criptomonedas
En el caso de las monedas crypto, el market cap se calcula distinta, aunque similar. Aquí, la capitalización de mercado representa el valor total de todas las monedas y tokens emitidos, excluyendo activos como las tierras NFT y Metaverso.
Por ende, se calcula multiplicando el precio actual mediante la oferta circulante de cada criptomoneda. Este indicador es esencial para que los inversores comprendan el sentimiento general del mercado y evalúen el crecimiento y la adopción de criptomonedas.
Entonces, para calcular la capitalización de mercado de una criptomoneda deberemos realizar la siguiente fórmula:
Capitalización de mercado = Precio por token/moneda × Cantidad total de tokens/monedas en circulación
Conclusiones
Hemos presentado la capitalización de mercado como indicador del análisis fundamental. Se trata de una herramienta valiosa para conocer una empresa: para comprender qué tipo de acción tenemos ante nuestros ojos. También se aplica en mercado crypto y otros, pero mayormente se la consigna en el comercio de activos bursátiles. ¡Esperamos que la información te haya sido de utilidad!
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