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Cómo invertir en Hedge Fund: análisis completo y alternativas

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Publicado: 3 junio, 2021 por claudio

A continuación encontrarás una guía completa sobre cómo invertir en Hedge Fund, el modo de inversión más agresivo (y potencialmente rentable) que existe.

como invertir en hedge fund

¿Qué son los Hedge Fund?

Los Hedge Fund son empresas privadas que agrupan el dinero de los inversores y lo reinvierten en instrumentos financieros más complejos. Los gerentes construyen una cartera con el objetivo de lograr un rendimiento (incluso mucho más alto) que el promedio del mercado.

Dado que ofrecen la posibilidad de realizar ventas en corto, se espera que estén lo suficientemente estructurados como para generar altos rendimientos, independientemente de cómo esté funcionando el mercado.

Más de 8.000 Hedge Fund han gestionado 2,8 billones de dólares en los últimos 12 meses. Esto es el triple de lo gestionado en 2004.

Pero, ¿vale la pena invertir en un Hedge Fund? ¿Necesitas un gran capital? En esta guía abordamos el tema de una manera simple y clara para evaluar las fortalezas y debilidades de estos fondos de cobertura en particular.

Cómo invertir en los Hedge Fund

El término “Hedge Fund” se aplicó por primera vez en la década de 1940 al inversor Alfred Winslow Jones. Había creado un fondo que vendía acciones como parte de su estrategia. Hizo esto para protegerse del riesgo de que sus posiciones largas (al alza) en acciones perdieran valor.

Algunos gerentes deben cumplir con una tarifa mínima antes de que se les pague. Los inversores reciben todas las ganancias hasta que se alcanza la tasa mínima, luego el administrador recibe un porcentaje de las ganancias.

La mayoría de los Hedge Fund operan bajo la “regla de dos y del 20“. Esto establece que ganan el 2 por ciento del negocio en cualquier momento, no hay una tasa mínima y reciben el 20 por ciento de las ganancias.

Los administradores de estos fondos se especializan en el uso de derivados sofisticados, como contratos de futuros, opciones y obligaciones de deuda cubierta. Los derivados permiten a los administradores obtener ganancias incluso cuando el mercado de valores está cayendo. En este caso, será posible utilizar opciones de short selling o put.

La mayoría de los inversores apuntan a fondos supergrandes. Se agregaron más de 75 mil millones de dólares a los fondos en un año, y el 90% se destinó a fondos administrados de 1 mil millones de dólares o más.

Rendimiento de los Hedge Fund

Los administradores de Hedge Fund reciben una compensación como porcentaje de los rendimientos que obtienen. Esto atrae a muchos inversores frustrados por el hecho de que los fondos de inversión, por otro lado, son remunerados independientemente del rendimiento del fondo en sí.

Gracias a esta estructura de remuneración, los gestores de Hedge Fund se ven impulsados a lograr rendimientos superiores al mercado. Básicamente, estos productos hacen ambas cosas:

  • Utilizan pequeñas cantidades de dinero, apalancadas, para controlar grandes cantidades de acciones o productos básicos.
  • Pagan en un momento específico. La combinación de apalancamiento y sincronización significa que los gerentes obtienen retornos descomunales cuando predicen correctamente el alza o la caída del mercado.

Como estos fondos no están tan regulados como el mercado de valores, tienen más libertad para invertir en instrumentos financieros especulativos de alto rendimiento.

Riesgos de los Hedge Fund

Entre las mejores inversiones especulativas de la historia, los Hedge Fund son muy riesgosos. Sin embargo, es precisamente este componente el que atrae a muchos inversores, que se centran en un axioma tradicional:

Mayor riesgo = mayor rendimiento

Las mismas características que permiten a los Hedge Fund prometer un mayor rendimiento también los hacen de mucho riesgo.

En primer lugar, a sus administradores se les paga un porcentaje del rendimiento de su fondo. ¿Qué pasa si el fondo pierde dinero? ¿Pagan al fondo un porcentaje de esa pérdida? No, los gerentes obtienen cero, independientemente de cuánto dinero pierdan.

Esta estructura significa que hay mucha tolerancia al riesgo, mientras que los inversores corren el riesgo de perder todo el dinero invertido.

En segundo lugar, si se produce un evento económico “Cisne Negro” o completamente inesperado durante el período de actividad, incluso si el administrador tiene razón sobre el progreso en largo plazo podría perder la inversión.

Regulación de los Hedge Fund

A diferencia de los fondos de inversión, cuyos propietarios son empresas públicas, los Hedge Fund tradicionalmente no están regulados por la SEC (Securities and Exchange Commission).

El aspecto regulatorio se implementó en 2010. La Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street comenzó a regular ciertos aspectos de los Hedge Fund al estipular que aquellos que superen los $ 150 millones ahora deben registrarse en la SEC.

La ley también creó el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera. Esencialmente, si los Hedge Fund se están volviendo demasiado grandes para quebrar, la Junta puede recomendar que la Reserva Federal regule estos fondos.

Dodd-Frank también limita la cantidad de inversiones en Hedge Fund que pueden realizar los bancos. En esencia, los bancos solo pueden usarlos en nombre de sus clientes, no para aumentar sus ganancias corporativas.

Invertir en Hedge Fund

Cuánto cuesta invertir en Hedge Funds

Para invertir en un Hedge Fund, debes tener un capital considerable, por lo general, los umbrales de entrada comienzan en $ 250.000. Rara vez puedes ingresar con $ 100.000. Aquellos que deseen hacer una pequeña inversión ni siquiera pueden considerar estos Hedge Fund.

La mayoría de estos Fondos no revelan qué hacen para obtener sus ganancias. Esta falta de transparencia significa que en realidad pueden ser esquemas Ponzi, como el de Bernie Madoff.

Los Hedge Fund deben tener un patrimonio neto de al menos $ 1 millón. Necesitan esta almohada para soportar flexiones importantes en sus billeteras. Baste decir que algunos todavía están tratando de recuperar las pérdidas que sufrieron durante el accidente de 2008.

¿Por qué los inversores institucionales utilizan tanto los Hedge Fund? Sencillo, porque pagan más. Sin embargo, en una encuesta reciente, el 22% de los inversores minoristas dijeron que las tarifas altas son la razón por la que limitan o incluso evitan los Hedge Fund.

Estos gastos también se pagan cuando el fondo gana poco, o peor aún, cuando tienen pérdidas. Esto es muy “costoso” y apto solo para inversores con miles de millones de dólares disponibles.

Los 10 Hedge Fund más grandes del mundo

¿Alguna vez te has preguntado cuáles son los 10 Hedge Fund más grandes del mundo? En Bolsa24 te damos la respuesta.

Aquí está el ranking con los 10 mejores Hedge Fund por capital administrado en miles de millones de dólares:

  1. Bridgewater Associates ($ 160 mil millones)
  2. Renaissance Technologies ($ 68 mil millones)
  3. Man Group (62 mil millones)
  4. AQR Capital Management (60 mil millones)
  5. Two Sigma (42 mil millones)
  6. Millennium Management (38 mil millones)
  7. Elliott Management ($ 37 mil millones)
  8. Blackrock (32 mil millones)
  9. Citadel (31 mil millones)
  10. Davidson Kempner Capital ($ 30 mil millones)

La gran mayoría de estas empresas tienen su sede en EE.UU., hogar de los Hedge Fund.

Alternativas a los Hedge Fund

Como hemos analizado, el capital inicial para invertir en un Hedge Fund nunca será inferior a 100.000 dólares. Por lo tanto, necesitamos encontrar alternativas válidas y sobre todo menos costosas.

Al descartar inversiones como depósitos bancarios debido a rendimientos muy bajos, las opciones disponibles son fondos de inversión y ETF.

Con una estructura similar, te sugerimos que sigas los ETF con atención, ya que tienen algunas ventajas notables:

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Conclusiones

En esta guía hemos descubierto cómo invertir en Hedge Funds, carteras que pueden generar grandes beneficios pero que definitivamente están fuera del alcance de los pequeños o medianos inversores.

Generalmente es necesario tener un capital igual o superior a $ 250.000 para acceder a uno de estos fondos, $ 100.000 rara vez es suficiente.

Es por eso que se deben considerar soluciones alternativas si queremos invertir nuestro capital: ¡los ETF son para nosotros! Seguros, rentables y negociables online, representan una solución extremadamente válida para todos aquellos que buscan trabajos rentables por el dinero.

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    ¿Cuánto capital se necesita para invertir en Hedge Funds?

    No menos de $ 100.000. Sin embargo, la denominación media ronda los 250.000 dólares: por tanto, es una inversión para quienes tienen un gran capital.

    ¿Qué alternativa existen a los Hedge Fund?

    Seguramente ETFs (Exchange Traded Funds), ya que con el mismo rendimiento y regulación se pueden negociar con un capital de tan solo 200 €. Toda la información en nuestra guía.

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