Joel Greenblatt: Biografía, estrategia y libros
En este artículo te proponemos conocer la vida y trayectoria profesional de Joel Greenblatt, uno de los inversores en actividad más exitosos. Conoceremos la biografía de un trader de Bolsa de Valores de prestigio y experiencia, con más de 30 años en los mercados, y autor de la “receta” de inversión denominada “fórmula mágica de Joel Greenblatt”, con la cual acumuló una fortuna que supera los mil millones de dólares.
También analizaremos aquí la cartera de Greenblatt a 2023, gestionada a través del fondo de cobertura que él mismo cofundó, el famoso Gotham Capital. ¡Te invitamos a que nos acompañes en este educativo viaje!
| 👉 Inversor | Joel Greenblatt |
| 📊 Actividad | Inversor, empresario |
| 🎯 Nacionalidad | Estados Unidos |
| 📈 Activos favoritos | Acciones, ETF, derivados |
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Índice
Biografía de Joel Greenblatt
Joel Greenblatt es uno de los inversores en Bolsa actuales de éxito más jóvenes. Nacido en 1957 (Nueva York), Greenblatt estudió Finanzas, se graduó con honores y finalizó un MBA en la prestigiosa Wharton School. Luego, desarrolló una carrera en Wall Street por más de 30 años hasta posicionarse como uno de los gurús financieros más importantes de la industria.
En su currículum destaca a su vez la creación del famoso fondo de cobertura Gotham Capital, una marca líder en los mercados de capitales internacionales. Actualmente, Greenblatt continúa dirigiendo el fondo, así como dicta clases en la Columbia Business School. Cuenta, por otra parte, con varios libros escritos que han sido éxitos de ventas, y dedica gran parte de su tiempo a la filantropía.
Joel Greenblatt y Gotham Capital
Greenblatt creó Gotham Capital en la década de 1980. Puntualmente, en 1985, emprendimiento que inició junto a su colega Robert Goldstein y con sólo 7 millones de dólares como capital inicial, dinero colocado por el famoso capitalista Michael Milken.
Gotham creció sólidamente. En los primeros 20 años tuvo un rendimiento aproximado del 40% según los registros oficiales. Uno de los hitos importantes de la historia del fondo fue en 1995, cuando decidió devolver el capital a los socios externos, en una suma que ascendió a los 500 millones de dólares, y permanecer cerrado a ingresos externos durante casi 15 años.
En 2000, Gotham Capital se alía con Michael Burry para crear Scion Capital, comprando el 25% del fondo. En 2006 y 2007, por diferencias con Burry sobre la apuesta en corto de éste contra el mercado hipotecario americano (retratado en el famoso film “The big short”), Greenblatt se cansa de pelear y decide retirar sus fondos de Scion, alejándose definitivamente del proyecto.
A partir de allí, Gotham diversificará el capital en numerosos fondos en los cuales tuvo importantes rendimientos, volviéndose uno de los 10 fondos de inversión mejor valorados del país.
Porfolio de Joel Greenblatt a 2023
La cartera de Joel Greenblatt a 2023 incluye acciones de las empresas más importantes del mercado americano, principalmente, y posiciones grandes en fondos indexados, uno de los valores que más le gustan al inversor.
Entre los primeros elementos en que invierte Gotham Capital en 2023 por posición relativa podemos destacar:
- ETF Tidal Etf Tr Gotham Enhncd (GSPY), con un 7,09 % del porfolio,
- ETF Spdr S&p 500 (SPY), con el 5,21 %,
- Snowflake Inc Cl A (SNOW), con el 2,16 %,
- ETF Ishares Core S&P 500 (IVY), con el 1,58 %,
- Apple Inc (AAPL), con el 1,46 %.
Luego, también hay posiciones menores en empresas como Microsoft, Google, Amazon, Berkshire Hathaway, Meta Platforms, Accenture, Coca Cola, entre otras.
Estilo de inversión de Joel Greenblatt
Greenblatt es un inversor conservador. Apuesta por el largo plazo y basa sus decisiones en el análisis de fundamentos, principalmente. Ha dicho a la prensa en ocasiones:
Aunque en el corto plazo el señor mercado base sus precios en las emociones, en el largo plazo el señor mercado pone precios según su valor.
Su filosofía, como defensor de la escuela del Value Investing, se basa en colocar capital en un activo del cual, por análisis de fundamentos, ha detectado como infravalorado por el mercado. Greenblatt desarrolló al respecto un método específico, sui generis podríamos decir, que el considera como su “fórmula mágica” para tener éxito en la Bolsa.
¡Te invitamos a conocerlo en el próximo apartado de esta guía!
“Magic formula” de Joel Greenblatt
La fórmula mágica de Joel Greenblatt está explicada en sus libros. Esta teoría propia del inversor se basa en calificar a la acción de una determinada empresa luego de un análisis minucioso de dos indicadores principales: el RCI, o retorno sobre el capital, y el famoso PER, también llamado precio sobre el beneficio o ratio de precio y beneficio.
Greenblatt sostiene sus decisiones en el análisis fundamental. Observa compañías con las que pueda obtener un retorno rápida, aunque su visión sea de holdear en el largo plazo.
Otros aspectos que menciona en su fórmula mágica son:
- Que sean empreas líderes o con ventajas competitivas.
- Que ofrezcan buenos resultados de EBITDA.
- Que tengan una Dirección calificada y con experiencia.
Con estas guías, ha logrados obtener un rendimiento promedio del 40% durante más de 10 años, superando por lejos al del S&P 500, construyendo así una importante fortuna.
Networth de Joel Greenblatt
El patrimonio de Joel Greenblatt a febrero de 2023 se estima en más de mil millones de dólares (+1.000 U$S). Estamos hablando de uno de los 50 hombres más ricos de los Estados Unidos.
El inversor, creador del libro guía para traders llamado “Magic Formula Investing“, fundó y dirige el fondo de cobertura Gotham Capital. A través de este hedge fund logró rendimientos anuales promedio del 40% entre 1985 y 2006, que fue su período de mayor éxito financiero hasta el momento.
En la actualidad, el fondo Gotham gestiona alrededor de unos 12 mil millones de dólares americanos, siendo uno de los 20 más importantes de los Estados Unidos según tal parámetro.
Libros de Joel Greenblatt
Greenblatt ha escrito algunos libros sobre inversión en Bolsa muy recomendables. Según sus propias palabras, la motivación de hacerlo ha sido exponer al público general los principios que lo llevaron a ser exitoso en finanzas, ya que todos necesitamos crecer en eduación financiera, tal como lo ve él.
Sus libros han sido éxitos de ventas en Estados Unidos y sus traducciones se han vendido en millares en todo el mundo. Los nombres más destacados, que aquí te recomendamos que incorpores a tu biblioteca, son:
- El pequeño libro que vence al mercado (2005)
- El gran secreto para el pequeño inversor (2011)
- Sentido común (2020)
- Tú puedes ser un genio de la Bolsa (2021)
Hay muchas ediciones de cada uno de estos títulos. Puedes acceder a cualquiera, son todas interesantes, aunqu sería inteligente adquirir las más recientes, ya que traen contenidos actualizados de mano del propio autor.
Otros inversores para estudiar
A continuación, te ofrecemos otras guías de Bolsa24 con las que puedes acceder a las biografías de los mejores inversores de la Historia. Leer sobre sus vidas, carreras profesionales y métodos de gestión del capital es un hábito que nos ayuda a ser mejores traders, incorporando valiosos consejos y lecciones de boca de los más grandes.
- Carl Icahn
- Martin Schwartz
- Walter Schloss
- Joseph Piotroski
- Jordan Belfort
- Arthur Fisher
- David Dreman
- Nassim Taleb
- William Gann
Notas finales
Llegamos de esta manera al final de nuestra biografía sobre Joel Greenblatt, uno de los inversores en actividad más destacados. Dueño de una filosofía de inversión en valor respetada en la industria, Greenblatt ha forjado desde Gotham Capital, su fondo de inversión, una de las mayores fortunas de los Estados Unidos.
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FAQ
El mejor libro de Joel Greenblatt, y el de mejor recibiiemto por la comunidad inversora global ha sido, sin dudas, “Tú puedes ser un genio de la Bolsa”. Se trata de una ingeniosa guía donde se exponen, con total claridad y en un lenguaje accesible para no expertos, los secretos de la inversión que llevaron a Greenblatt a superar al mercado durante 20 años. Con una combinación justa de teoría y experiencia, el autor ha logrado crear un libro de culto súper recomendado para inversores en las primeras fases de la profesión.
Actualmente, en febrero de 2023, mientras redactamos esta nota, la cartera de Greenblatt se basa principalmente en activos de acciones de empresas tecnológicas como Amazon, Facebook, Google, Apple, entre otras. También apuesta fuerte por ETF vinculados a la tecnología y a las mejores acciones americanas. En el apartado correspondiente del presente artículo tienes un mejor detalle del porfolio de Joel Greenblatt al día de hoy.
