¿Quién fue Walter Schloss? Libros, Portfolio y Patrimonio

¿Quién fue Walter Schloss?

Walter Schloss fue un renombrado inversor estadounidense nacido el 28 de agosto de 1916 y fallecido el 19 de febrero de 2012. Trabajó en Wall Street desde los 16 años, comenzando como mensajero. Aprendió sobre inversiones bajo la tutela de Benjamin Graham, el padre de la inversión en valor. En 1955, fundó su propia firma, Walter J. Schloss Associates, donde gestionó fondos de inversión durante más de 45 años. Schloss se destacó por su enfoque disciplinado y conservador, buscando acciones subvaluadas y evitando las deudas. A lo largo de su carrera, superó consistentemente al mercado con un retorno anual promedio del 16% hasta su retiro en 2000. Fue admirado por su integridad y humildad, siendo un modelo para inversores de todo el mundo.

Walter Schloss Libros

Walter Schloss no escribió libros, pero es mencionado en varias obras importantes sobre inversión, destacando su enfoque y estrategias. A continuación, se detallan algunos de estos libros:

1. «The Intelligent Investor» por Benjamin Graham:
   • Este libro es fundamental en la inversión en valor y fue escrito por el mentor de Schloss, Benjamin Graham. Schloss aprendió gran parte de su filosofía de inversión directamente de Graham. Aunque no se menciona específicamente en este libro, la influencia de Graham en Schloss es evidente.
2. «Value Investing: From Graham to Buffett and Beyond» por Bruce Greenwald:
   • Este libro explora las estrategias de varios discípulos de Graham, incluyendo Walter Schloss. Se detalla cómo Schloss aplicó los principios de Graham para lograr rendimientos excepcionales en el mercado.
3. «The Superinvestors of Graham-and-Doddsville» por Warren Buffett:
   • En este ensayo, Warren Buffett destaca a Schloss como uno de los «superinversores» que siguieron la metodología de Graham y lograron consistentemente superar el mercado. Este escrito es esencial para entender la filosofía de inversión de Schloss y su éxito.

Walter Schloss Portfolio

Walter Schloss gestionó su cartera con un enfoque basado en la inversión en valor, siguiendo estrictamente los principios de Benjamin Graham. Se centraba en encontrar acciones subvaluadas con bajos precios en relación con su valor contable, evitando empresas con altos niveles de deuda. Schloss prefería empresas con un historial sólido y activos tangibles, manteniendo una diversificación amplia para reducir el riesgo.

No buscaba predecir el mercado o la economía, sino que confiaba en el análisis fundamental detallado de cada empresa. Su portafolio solía estar compuesto por un gran número de pequeñas participaciones en diversas compañías, minimizando la exposición a cualquier acción individual. Schloss evitaba la tecnología y las industrias que no comprendía bien, favoreciendo sectores más tradicionales y estables.

Walter Schloss Patrimonio (Net Worth)

Walter Schloss acumuló un patrimonio significativo a lo largo de su carrera como inversor, principalmente gracias a su enfoque disciplinado y éxito en la selección de acciones subvaluadas. Aunque no se publicaron cifras exactas de su patrimonio personal, es conocido que gestionó fondos con altos rendimientos anuales, alcanzando un retorno promedio del 16% durante 45 años. Este rendimiento sostenido le permitió acumular una considerable riqueza personal.

Walter Schloss Reglas de Oro

Cierta vez, en una entrevista a la revista Forbes, Schloss reveló los que él consideraba eran sus principios para el éxito en la Bolsa. Los llamó las 16 de reglas de oro que usaba para invertir, y aquí te las compartimos casi literalmente, extraídas de la prestigiosa revista (sólo hemos reformulado algunos enunciados para que sean más entendibles).

1. El factor más importante para utilizar en relación al valor es siempre el precio.
2. Debemos tratar de establecer el valor de una compañía, recordando que una acción representa una parte de un negocio y no un simple pedazo de papel.
3. Al analizar, debemos usar el book value como punto de partida para tratar de determinar el valor del negocio.La deuda no debe ser 100% igual al capital.
4. Ten paciencia. Las acciones no suben de inmediato.
5. No hagas movimientos rápidos. Deja eso para los profesionales, si es que ellos pueden. ¡Y no vendas con las malas noticias!
6. No tengas miedo de estar solo en una inversión, pero estate seguro de tener el juicio correcto.
7. Ten el coraje de poner en práctica tus convicciones una vez que tomes la decisión.
8. Adopta una filosofía de inversión, y luego trata de seguirla hasta el final.
9. No desesperes por vender. Si la acción sube hasta un precio que considerás que es justo, entonces puedes vender. Pero siempre reevalúa una compañía para comparar la cotización con su valor.
10. Un buen consejo: compra cerca del mínimo de hace unos años.
11. Intenta adquirir activos en descuento en lugar de comprar ganancias. Los beneficios pueden cambiar drásticamente en poco tiempo, pero los activos lo hacen lentamente.
12. Escucha las sugerencias de la gente a la que respetes, pero no las aceptes como palabra sagrada. Recuerda que es tu dinero y es más difícil mantenerlo que hacerlo.
13. No dejes que tus emociones afecten tu juicio. El miedo y la codicia son probablemente las peores emociones para tener en la bolsa.
14. Nunca olvides el interés compuesto.
15. Es mejor elegir acciones por sobre bonos, ya que estos últimos van a limitar tu ganancia y no podrán vencer a la inflación.
16. Cuídate del apalancamiento: puede volverse contra ti.

Walter Schloss Frases Celebres

Schloss fue un intelectual y un sabio del mercado bursátil. Podemos aprender muchas cosas de sus libros y de sus frases más ingeniosas. Aquí te dejamos algunas, 10 elegidas por nosotros. 🙂

• Si la acción cae, compra más.
• Disfruta de tu trabajo y ten estándares éticos.
• Los valores en los libros siempre tendrán algunas características buenas y otras malas.
• Nos gusta comprar acciones que creemos que están infravaloradas, por lo que luego tenemos que tener las agallas para comprar más cuando caen.
• Estoy de acuerdo con Warren (Buffet) en mantener el análisis simple y no usar matemáticas demás en esto.
• Recuerde que una acción representa una parte de un negocio y no es solo una hoja de papel.
• Las ganancias pueden cambiar drásticamente. Por lo general, los activos cambian lentamente.
• No vendas con las malas noticias.
• Básicamente, el trabajo del inversor en Bolsa de Valores consiste en tratar de comprar el valor expresado en el diferencial entre su precio y lo que cree que vale la pena.
• La timidez provocada por las fallas pasadas hace que los inversores pierdan los mercados alcistas más importantes.

Otros inversores de éxito

Así como Walter Schloss puede ayudarnos mucho a crecer mediante una lectura crítica de su vida y obra, hay otros de los mejores inversores de la Historia que, mediante conocer sus biografías, pueden darnos valiosas lecciones aún para el trading de hoy.

Te invitamos a que conozcas nuestras biografías sobre grandes inversores:

• John Bogle
• Arthur Fisher
• Joel Greenblatt
• Joseph Piotroski
• Jim O’Shaughnessy

Notas finales

Concluimos nuestro repaso sobre la vida de Walter Schloss, uno de los inversores más importantes de la historia, reconocido por extraordinaria habilidad de identificar acciones de empresas infravaloradas en el mercado. Schloss era un experto en revisar los fundamentos del negocio de una compañía y saber cuál debería ser su precio correcto. Así, amasó una fortuna y dejó un legado para todo inversor que se precio de tal.

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